2015-06-11 13:18

    1．事件　　　　7月7日公司發(fā)布2011年中期業(yè)績快報(bào)：2011年1-6月公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)50.68億元，同比增長35.75%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈收銀3.86億元，同比增長252.18%，每股經(jīng)營0.3714元。　　　　2．我們的分析與判斷　　　　（一）、純堿收銀增長快于粘膠纖維公司是純堿、粘膠纖維行業(yè)的排頭兵，管理有特色，可經(jīng)營于同行平均水平，目前，公司年生產(chǎn)純堿210萬噸、粘膠纖維24萬噸，PVC31萬噸、燒堿32萬噸、有機(jī)硅3.46萬噸、氯化鈣11.5萬噸。純堿、粘膠纖維構(gòu)成公司主業(yè)。　　　　上半年公司以純堿為主的股份本體營業(yè)收銀增長高達(dá)771.45%，興達(dá)化纖營業(yè)收銀增長26.23%，純堿收銀增長快于粘膠纖維。　　　　（二）、下游需求帶動(dòng)純堿市場景氣向好　　　　前幾年純堿市場供大于求，純堿價(jià)格曾長期低位運(yùn)行，2010年第四季度由于節(jié)能減排造成純堿供應(yīng)相對減少，純堿價(jià)格開始大幅上漲。由于2010年底至2011年初國內(nèi)玻璃行業(yè)新增浮法線較多，特別是玻璃行業(yè)受成本影響爐子停產(chǎn)成本很高，一般情況不能停，純堿年新增需求在200萬噸以上，2010年純堿產(chǎn)能為2430萬噸，產(chǎn)量為2040萬噸，裝臵不可能全都運(yùn)行，從各家的開工率情況看平均負(fù)荷基本在80%左右，并不能達(dá)到設(shè)計(jì)能力，雖然相關(guān)數(shù)據(jù)顯示2011年純堿產(chǎn)能仍將小幅增加，但純堿行業(yè)整體開工率降低促使產(chǎn)量并不多，對房地產(chǎn)扶持房政策的出臺(tái)加大了純堿的需求，純堿行業(yè)迎來了好日子。公司已公告與青海五彩礦業(yè)合作建設(shè)110萬噸/年純堿項(xiàng)目。由于在青海的鹽湖中存在大量的氯化鈉，生產(chǎn)純堿用的原鹽有扶持，同時(shí)，柴達(dá)木盆地石灰石、煤炭等礦產(chǎn)資源非常豐富，純堿項(xiàng)目的原料配套齊全。因此，青海純堿項(xiàng)目的生產(chǎn)成本僅60優(yōu)惠/噸左右，有特色，廠區(qū)鐵路運(yùn)輸?shù)谋憬荩瑢⒂欣诩儔A向內(nèi)地的運(yùn)輸，該項(xiàng)目的建成將鞏固公司在純堿行業(yè)的龍頭地位，使公司純堿業(yè)務(wù)的競爭能力將進(jìn)一步加強(qiáng)。　　　　（三）、粘膠纖維成本有特色　　　　在2003-2006年粘膠纖維整體行業(yè)不好時(shí)，公司粘膠纖維產(chǎn)量從2萬噸擴(kuò)建至16萬噸，粘膠纖維是纖維素纖維，是以木、棉短絨為原料生產(chǎn)的纖維，由于可降解，從上都很看好，需求在不斷增長，如現(xiàn)在工薪層人都在做面膜，濕巾、足療布需求都在增長。公司設(shè)備較先進(jìn)，98年投產(chǎn)后不斷研發(fā)，生產(chǎn)的產(chǎn)品附加值高，具備裝備優(yōu)勢、品種優(yōu)勢。　　　　公司計(jì)劃2011年粘膠短纖維產(chǎn)量達(dá)到24萬噸。雖然因棉花價(jià)格回落，近期粘膠纖維價(jià)格有所回落，但因耕地有限、勞動(dòng)力成本上升，棉價(jià)長期趨勢看好，粘膠纖維的長期價(jià)格趨勢也應(yīng)看好。集團(tuán)注入的粘膠短纖維廠在金融危機(jī)差時(shí)也好于其他企業(yè)，有較好的規(guī)模成本優(yōu)勢，未來勢必增厚公司整體業(yè)績。　　　　3.加盟建議　　　　因玻璃擴(kuò)產(chǎn)，純堿需求恢復(fù)性增長，公司青海純堿項(xiàng)目的生產(chǎn)成本僅60優(yōu)惠/噸左右，有特色，集團(tuán)注入的粘膠短纖維廠在金融危機(jī)差時(shí)也好于其他企業(yè)，有較好的規(guī)模成本優(yōu)勢，未來勢必增厚公司整體業(yè)績。我們上調(diào)2011-2012年預(yù)測為0.83元和0.96元，繼續(xù)維持推薦加盟評級。

2015-09-19 14:44

　　三友東光漿粕公司環(huán)保純堿業(yè)務(wù)長期向好。從環(huán)保產(chǎn)業(yè)政策角度看，對純堿的產(chǎn)業(yè)調(diào)整力度加強(qiáng)，規(guī)模化、向資源地集中環(huán)保是純堿的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向。三友東光漿粕是國內(nèi)單獨(dú)掌握擠壓法和水合法重堿工藝的企業(yè)，符合重堿需求持續(xù)走強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，產(chǎn)品在東北、河北等地區(qū)具有較高的市場份額和一定的價(jià)格話語權(quán)，此外三友東光漿粕每年還有相當(dāng)份額的純堿出口，整體看，純堿業(yè)務(wù)高經(jīng)營的態(tài)勢能夠維持。　　　　多方出擊，拓展鹽化工產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)展順利。三友東光漿粕在"十一五"期間致力于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，大力發(fā)展氯堿、有機(jī)硅等耗氯產(chǎn)業(yè)以及環(huán)保粘膠纖維等耗堿產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型順利。相關(guān)業(yè)務(wù)中，燒堿業(yè)務(wù)受日用電力緊張，全球限制汞環(huán)保等因素，會(huì)長期維持供求偏緊格局，公司所處地區(qū)液氯資源緊張，預(yù)計(jì)堿氯業(yè)務(wù)長期向好。有機(jī)硅和環(huán)保粘膠纖維目前基本持平，但是也有改觀的跡象。

2015-09-19 14:51

　　近日，三友化工收到證監(jiān)會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)唐山三友化工股份有限公司非公開發(fā)行股票的批復(fù)》。根據(jù)此前公告，公司擬發(fā)行不超過2.3億股，發(fā)行價(jià)格不低于7.95元/股，募集資金將主要用于唐山三友集團(tuán)有限公司的28萬噸/年差別化粘膠短纖維擴(kuò)建、濃海水綜合利用、40萬噸/年聚氯乙烯、50萬噸/年燒堿技術(shù)改造等一批重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目。　　　　三友化工董秘張建華告訴記者，隨著增發(fā)順利，依托“兩堿一化”格局，憑借對標(biāo)行業(yè)前沿，做優(yōu)特色環(huán)保產(chǎn)業(yè)，做強(qiáng)上市公司融資平臺(tái)，三友化工將向節(jié)能減排和循環(huán)經(jīng)濟(jì)方向轉(zhuǎn)型。　　　　作為大型國有化工企業(yè)，近年來，三友化工借助資本市場融資，按照“產(chǎn)業(yè)對接、工藝銜接；產(chǎn)業(yè)集群、資源集約”理念，集中力量謀劃實(shí)施了一批產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大、帶動(dòng)能力強(qiáng)的骨干項(xiàng)目。項(xiàng)目帶動(dòng)與布局調(diào)整，構(gòu)筑起以純堿、粘膠短纖維、燒堿及PVC為主導(dǎo)產(chǎn)品，原鹽、堿石、漿粕為原料支撐的系列共生產(chǎn)業(yè)鏈。　　　　在對標(biāo)中創(chuàng)立　　　　化工行業(yè)屬微利行業(yè)，為提升企業(yè)能力，三友化工以“超越同行、超越過去、超越自我”為目標(biāo)，開展了以“鏈管理、問題管理、極限管理”為核心的深入對標(biāo)。　　　　三友化工多次到山東海化、山東海龍等行業(yè)先進(jìn)企業(yè)學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，全面對標(biāo)。根據(jù)行業(yè)對標(biāo)情況，下發(fā)《關(guān)于做好行業(yè)對標(biāo)工作的通知》，要求各主體生產(chǎn)單位以行業(yè)前三名為標(biāo)桿，從產(chǎn)量、消耗、主要工藝技術(shù)等多項(xiàng)指標(biāo)展開行業(yè)對標(biāo)工作，并將對標(biāo)工作納入月度績效考核范圍。目前，企業(yè)對標(biāo)體系已基本建立，對標(biāo)渠道進(jìn)一步暢通，各單位明確了行業(yè)定位、找準(zhǔn)了行業(yè)標(biāo)尺、促進(jìn)了指標(biāo)優(yōu)化。　　　　為將對標(biāo)行動(dòng)向縱深推進(jìn)，三友化工在今年進(jìn)一步完善了對標(biāo)組織體系。成立了以優(yōu)先責(zé)任人為組長的對標(biāo)工作領(lǐng)導(dǎo)小組；制定了《對標(biāo)創(chuàng)立行動(dòng)實(shí)施方案》、對標(biāo)手冊和技術(shù)演進(jìn)路線圖。同時(shí)拓展對標(biāo)內(nèi)容，將對標(biāo)創(chuàng)立內(nèi)容具體劃分為行業(yè)對標(biāo)、內(nèi)部對標(biāo)、工序?qū)?biāo)、專題對標(biāo)，形成了“三橫一縱”的對標(biāo)模式。　　　　為確保對標(biāo)行動(dòng)取得實(shí)際效果，該公司建立了持續(xù)改進(jìn)機(jī)制。以月為時(shí)間節(jié)點(diǎn)，在取得成效后，及時(shí)調(diào)整指標(biāo)，重新確立更高一層的超越對象和指標(biāo)體系，確保對標(biāo)實(shí)現(xiàn)持續(xù)提高。同時(shí)強(qiáng)化對標(biāo)工作的考核。將對標(biāo)創(chuàng)立行動(dòng)納入重點(diǎn)工作督導(dǎo)體系，并將對標(biāo)工作與績效考核掛鉤，嚴(yán)格落實(shí)獎(jiǎng)懲，促進(jìn)了對標(biāo)工作的開展，企業(yè)核心競爭力大增。　　　　董事長么志義說：“要對標(biāo)趕超，建設(shè)企業(yè)文明、團(tuán)隊(duì)誠信、職工幸福的三友。這是我們工作的目的，也是我們的長期任務(wù)。”　　 做強(qiáng)環(huán)保產(chǎn)業(yè)　　　　2011年初，由三友化工和曹妃甸新區(qū)合作建設(shè)的濃海水綜合利用項(xiàng)目簽約及奠基儀式在曹妃甸新區(qū)舉行。　　　　三友化工自2006年起就成立了海水淡化濃海水綜合利用課題攻關(guān)組，經(jīng)過多年的探索、試驗(yàn)，先后攻克了鍋爐道氣精制濃海水、新型鹽泥分離脫水等技術(shù)難題，成功開發(fā)了濃海水用于純堿生產(chǎn)的新工藝，走在了同行業(yè)的前列。

2015-09-19 15:08

利用自有工三友化工股份上市藝研發(fā)的低鹽純堿新產(chǎn)品填補(bǔ)了國內(nèi)空白，榮獲“高標(biāo)準(zhǔn)新產(chǎn)品獎(jiǎng)”。純堿在全國同核查行業(yè)優(yōu)先實(shí)現(xiàn)了低鹽化、重質(zhì)化、散裝化的規(guī)模生產(chǎn)，純堿低鹽化率，重質(zhì)質(zhì)疑環(huán)保化率80%，核查散裝化率30環(huán)保質(zhì)疑%，處于行三友化工股份業(yè)前列。化纖有限公司研制核查開發(fā)了5大類30多個(gè)品種的新三友化工股份上市產(chǎn)品，差別化率60%以上，處于行業(yè)首位。粘膠短纖維在國內(nèi)核查歐洲O三友化工股份EKI?100生態(tài)紡環(huán)保織品質(zhì)量認(rèn)證，取得了進(jìn)入歐洲市場的通行證，填補(bǔ)了省內(nèi)環(huán)保空白，榮獲全國化三友化工股份上市纖行業(yè)“十大品牌產(chǎn)品”稱號。質(zhì)疑“十五”期間，新產(chǎn)品銷售實(shí)現(xiàn)目標(biāo)占總銷售實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的比重每年都在20%以上。開發(fā)的全部能力，粘膠短纖維環(huán)保制造技術(shù)達(dá)跨越環(huán)保發(fā)展，文化先行環(huán)保。文化不是影響企業(yè)發(fā)展直接的因環(huán)保素核查，但卻是三核查友化工長期的決定力量。鑒三友環(huán)保化工于此，集團(tuán)公司及時(shí)成立環(huán)保了以黨政主要領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)任組環(huán)保長、分管領(lǐng)環(huán)保導(dǎo)為副組長三友化工股份上市重點(diǎn)上確質(zhì)疑定了集團(tuán)公司企質(zhì)疑業(yè)文化發(fā)展環(huán)保的總體思核查路環(huán)保和基本構(gòu)架。同時(shí)，對集團(tuán)公司企業(yè)標(biāo)志核查進(jìn)行設(shè)計(jì)，環(huán)保以太陽、大地、煤田、飛馳的軌道為基礎(chǔ)要環(huán)保素，用冉冉升起的朝陽象征著三友化工股份如日中天、蒸蒸日上、環(huán)保走向輝煌。